中国南车：高成长的细分行业龙头

　　沪深交易所放宽股东增持敏感期限制，由30日缩短为10日。目前主要是国资委鼓励国有大股东增持，同时，国资委更鼓励央企加快整合，这项新规显然是为央企整合过程的增持铺路，而并购重组一向是黑马诞生的摇篮，这一利好激发了市场人气，从今天大盘的表现来看，在大盘蓝筹股的推动下股指强势震荡上扬，上证指数更是一举突破30日均线创出本轮反弹以来的新高，午后由于后续量能不足，大盘出现小幅回落，但仍保持在30日均线上方运行，市场总体量能相对周三明显放大，这说明多方仍占据一定主动，预计短期强势有望延续，建议重点关注大股东可能增持的央企，比如601766中国南车。

　　细分行业龙头国际领先

　　中国南车（601766）是全球前五大、中最大的轨道交通装备制造商，拥有完整的轨道交通装备产品组合，包括铁路电力机车、内燃机车、客车、货车、动车组和城轨地铁车辆，在机车、客车、货车、动车组、城轨地铁车辆等所有业务领域市场占有率均超过或接近50%；在中国铁路第六次大提速时投入使用的52列动车组中，公司及其合营公司提供了47列。“南车”、“CSR”品牌在国内轨道交通装备制造行业已经具有很高知名度和认同度，在海外的知名度也逐步提高，公司积极参与国际竞争，凭借产品综合性价比高、稳定性强、修理费用低、交货期短等优势，不仅继续巩固了亚洲、非洲市场，而且拓展了中东、中亚、南亚、澳洲、南美和东欧市场。

　　自主创新技术实力雄厚

　　公司的自主研发实力强、研发投入增长迅速，公司拥有机车车辆材料工艺研发中心和客车电气研发中心，全球技术领先的高速动车组研发制造基地，还拥有变流技术国家工程中心(依托在株洲所)和五家国家认定技术中心和四个博士后工作站，自主研制了直线电机地铁车辆和城轨地铁车辆电传动系统，具有300公里动车组、大功率机车、高速城轨地铁车辆等高端产品研制能力。此外，公司也开始出口技术到其他发展中国家。

　　政策扶持市场需求旺盛

　　铁道部实行生产许可证管理，国家严格推行市场准入制度，严控新增城市轨道交通车辆整车制造企业，以避免恶性竞争的加剧、资源的浪费，从而形成了较高的进入壁垒。作为最节能、最高效、最体现社会公平的交通方式，轨道交通产业正迎来历史性的发展机遇期。目前我国人口在100万以上的城市已达43个，其中有30多个城市已经开展了轨道交通建设或者准备建设。按照现有规划，未来10年间，我国将有15个城市规划建设62条线路，总里程达到1700公里。未来10年，国内地铁列车的总投资将达到6200亿元。受益于国内铁路和城轨地铁建设力度加快，中国南车未来三年将实现高速成长。预计2007-2010年销售收入年均复合增长率达24.9%，归属母公司股东净利润年均复合增长率达46%。

　　从二级市场走势来看，该股上市第一天便有机构席位大量买入，之后仍有机构增持迹象，随后受大盘影响回落整理，目前股价仍低于上市第一天的平均成本，机构有可能自救，后市有望反弹，可逢低重点关注。