康恩贝：医改有望触发公司新一轮增长期

　　康恩贝（600572）：公司主营均从事药品的生产、销售和研发销售业务。公司系国家中药五十强企业，为国家科技部认定的火炬计划重点高新技术企业。公司主导产品为前列康牌普乐安片与胶囊、天保宁牌银杏叶片、天保康牌葛根素注射液、康恩贝牌刻停片、乌灵胶囊。公司及子公司均已全面通过GMP认证或GSP认证。公司在全国中药工业企业中排名靠前。康恩贝聚焦的战略品种如前列康，天保宁和可达灵，及乌灵胶囊都具有优秀的OTC药物属性。此外，康恩贝团队对医药市场把握较好，能通过准确定位、合理价格、建设渠道和合适的促销手法，有效的促进产品销售。公司05/06年开始保持较高速度增长，07年由于主导产品步入成熟期，发展速度降低，但公司未来计划开拓社区市场，应对医改形成的新环境，有可能触发新一轮增长。预计收入在医改背景下仍能得到发展。预计公司08/09/10年的每股收益分别为0.38/0.42/0.49元/股，当前价格下对应的市盈率分别为13/11/10倍，在医药股中估值较低。近期该股放量突破60日均线，表现强势，建议投资者给与关注。