西仪股份：不能泄密的军工概念股

　　云南西仪工业股份有限公司的主营业务由发动机连杆、军品和机床零部件三大块组成。其中，发动机连杆和军品业务是其主要利润来源。西仪股份的大股东为中国南方工业集团，该集团同时控股长安汽车集团。

　　亮点一发动机连杆行业龙头

　　汽车发动机连杆是汽车发动机的五大关键零部件之一，公司是目前国内汽车发动机连杆行业的龙头企业。据国金证券研究员李孟滔介绍，2007年公司本部在国内乘用车连杆市场的占有率达到15.8%。公司的军品业务则由于涉及相关政策，公布的信息不多。

　　发动机连杆行业的技术壁垒并不高，公司的主要客户主要集中在长安、东安动力、哈飞、长城、江铃等自主品牌企业，进入合资企业配套市场的难度非常大，而今年以来汽车行业增速下降影响最大的就是自主品牌企业，因此公司存在产品毛利率下降、市场份额难以上升的风险。

　　亮点二不能泄密的军工概念股

　　西仪股份(002265)发布招股书，拟采取网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式，发行不超过7300万A股，募集资金将投入汽车发动机连杆生产线技术改造和其他工业产品生产线技改两个项目。其中，公司其他工业产品的生产属于主营业务之一，但由于涉及国家秘密，因此招股意向书对相关内容仅在国家有关法律法规许可范围内进行了披露。

　　亮点三可为公司带来4亿元以上的新增销售收入。

　　据了解，西仪股份经过十几年的发展，已经成为国内规模最大、技术最先进、市场占有率最高、业务流程最完整的发动机连杆专业化研发及生产基地，2007年在国内乘用车连杆市场的占有率达到15.82%。汽车连杆作为发动机内的核心运动件，有着精度要求高、承受交变能力强、使用寿命长等特点。相对于目前国内绝大部分企业普遍应用精锻连杆制造技术，公司此次募投投入的胀断连杆和粉末冶金连杆制造技术，具有省工时、节约材料和能源、提高性能等优点，是高端市场的产品方向。此次募集资金的两个募投项目投产后，可为公司带来4亿元以上的新增销售收入。

　　亮点四高换手率，不排除有特大机构暗中吸纳廉价筹码

　　资料显示，该公司控股股东南方集团共拥有46家全资或控股工业企业、5家研究院(所)、3家国家级研发中心，8家上市公司(长安汽车、建设摩托、嘉陵工业、天兴仪表、江铃汽车、民生物流、济南轻骑、利达光电)，西仪股份成功发行上市后将成为南方集团下属的第9家上市公司。二级市场上，该股已构筑了一个坚实的底部形态，技术上　西仪股份(002265)每天都有较高的换手率，从11月5日到现在短短18个交易日就已经换手了260%,这样的高换手率，不排除有特大机构暗中吸纳廉价筹码，建议投资者重点关注。