中国中铁：受益于铁路大投资

　　大盘继续调整，对经济指标回落的预期压抑着市场人气，但以五洲交通为首的受益于国家宏观政策的个股却依然走势坚挺，因此作为受益于国家铁路大投资的中国中铁（601390），其良好的基本面支撑着股价的坚挺。

　　1、行业巨头受益于国家大开发

　　公司是亚洲最大的综合型建设集团，居世界500强第342，近期公司分别在非洲、亚洲、澳洲、欧洲等地取得了大量的订单，并且还取得了国内总投资高达2200亿的京沪高铁的大量合同，此外还中标新建铁路天秦客运专线71亿元，改建南同蒲渝次至侯马北段10亿元，恒仁至丹东高速公路、北京地产等众多项目，在宏观经济指标滑坡的背景下，公司受益于国家大投资政策的业绩增长前景值得期盼。

　　2、挺进矿产领域即将产生效益

　　其实公司的矿产资源题材也极具震撼性。公司在内蒙拥有一座金矿，在刚果有两座铜钴矿，其中金矿08年将投产，绿纱矿也将于上半年投产，而MKM矿则将于09年初投产，公司证实其金矿、煤矿和铜矿的等矿产资源项目均进展顺利，因此作为拥有巨额资源的中铁其成本优势极为突出，其盈利前景值得期待。

　　3、房地产业务飞速成长

　　"以技术换项目，以项目换资源"，公司明确表明了在3-5年内以房地产、矿产、BOT等项目为主的上游产业在公司的收入和利润的比重将分别达到50％和70％，并透露其目前土地储备相对于IPO时期新增了10余个项目，土地储备则增加了100多万平米，并预测其房地产收入08年将比07年实现100％以上的增长，而降息则进一步提高了公司房地产业务的盈利能力。

　　4、价值低估机构哄抢

　　公司还持有衡平信托85.63％的股权，因此其金融题材也潜流暗涌。二级市场上，该股经过前期探底成功后，近期其惜售迹象十分明显，而季报则显示有大量的基金正在大举吸纳该股，由于基本面良好，且受益于国家产业政策，该股值得持续关注。